Это волшебная функция. Я на джаваскрипте не пишу, поэтому практических примеров из этого языка привести не могу, но вот народ собрал примеры на питоне: http://stackoverflow.com/questions/15995/useful-code-which-uses-reduce-in-python, а вот, если интересно, теоретический фундамент этого дела: http://www.cs.nott.ac.uk/~gmh/fold.pdf (fold и reduce — другие названия для этой же функции).