финансовый ликбез

[avva]

Я давно пришел к выводу, что мне нужна книга, которая бы объяснила мне устройство финансовой системы западного мира "с нуля", но при этом не "для чайников". Например, мне бы хотелось узнать из такой книги:

- что такое "акция" с точки зрения закона, как именно акции соответствуют владению и управлению компанией
- что происходит с точки зрения закона, когда компания выпускает новые акции
- какие вообще есть финансовые рынки, какое кол-во денег на них крутится
- что такое bonds, какие еще есть базисные вещи, которые продают/покупают
- как устроена механика long/short, как устроена механика подсчета уровня акции
- какие есть традиционные уровни return on investment, которые считаются хорошими/плохими; каких можно добиться совсем нерискованными вложениями, каких нельзя. Примеры того, как растет сложный процент.
- как научиться думать о вложениях и прибыли от них, учитывая одновременно инфляцию той валюты, в которой они хранятся, и/или отношение этой валюты к другим валютам
- как вообще вычисляется и отчего меняется относительный курс валют
- как существуют с точки зрения законов, владения, участия в финансовом рынке, итд. пресловутые "глобальные корпорации", как это все устроено
- ну итд.

Как-то я прочитал где-то, что книга A Random Walk Down Wall Street как раз такая - что она очень хорошо объясняет все начала и истоки, а не только дает советы о том, как что куда вкладывать. Но в прошлом году она мне как-то попалась, я попробовал почитать, и понял, что это не так - она интересно написана, но не объясняет "с нуля".

С другой стороны, наверняка существуют всяческие пособия For Dummies, In 24 Hours, итд., которые либо слишком упрощают, либо слишком долго разжевывают, и этого бы тоже не хотелось.

Существует ли такая идеальная книга, которую я ищу?

Update: Огромное спасибо всем за советы!

Comments

[ygam.livejournal.com]

Мне когда-то понравилась эта книжка.

[saper.livejournal.com]

плюсадин

[kaax.livejournal.com]

A college textbook in economics and/or corporate finance is what you're looking for.

Kaa

[drug-chili.livejournal.com]

нет, только юр фак или фин фак и практика

[screamager.deadjournal.com (from livejournal.com)]

Хорошее решение. Типа как в 1991 году решить изучить фортран. :)

[nine_k]

А что, арзеология нынче не в почёте? 8-)

[babulka.livejournal.com]

Вот эта очень хороша.
http://www.amazon.com/Complete-Quantitative-Professionals-Mcgraw-Hill-Investment/dp/0071468293
The Complete Guide to Capital Markets for Quantitative Professionals

[avva.livejournal.com]

Спасибо, выглядит интересно, действительно.

[rezoner.livejournal.com]

Есть и более простые вопросы. Например: откуда берутся деньги? Понятно, что их печатают в казначействе, но как они потом доходят до людей?

[nine_k]

Imho, деньги берутся не отсюда. Но вот почему бумажки, печатаемые в казначействе, тоже оказываются деньгами и постепенно вытесняют настоящие деньги — да, очень правильный вопрос.

[andreylv.livejournal.com]

очень много разных вопросов, простых и сложных, свалено в одну кучу. я думаю, вряд ли существует книга, которая освещает все. я бы разделил их на три категории:
1. внутренняя структура рынков (акций, бондов и валют, и деривативов к ним)
2. инвестирование в бонды и валюту и сопутствующие вещи - тут много будет связано с макроэкономикой, действиями банков и так далее
3. инвестирование в акции и сопутствующие вещи - тут много будет про структуру компаний и методы их оценки, поведение рынка и возможные стратегии

по поводу третьего могу порекомендовать такого автора, как Damodaran, он пишет внятно и интересно. по первым двум - сам бы не прочь узнать.

[oryx_and_crake]

Бонд - это Джеймс, а bonds по-русски называются облигациями

Если не лень читать дольше 5и страниц

[dartamon.livejournal.com]

Единственная книга которая поможет это Origins of Value. Нихуа не дешевая, но начинает не просто с нуля, а от шумерской клинописи.

Re: Если не лень читать дольше 5и страниц

[esl.livejournal.com]

ordered

если что

[marvellous-lynx.livejournal.com]

Если вас интересует именно с точки зрения закона, а не экономики или обывателей, тогда нужно начинать с простого:
1. Определить, законодательство какой страны интересует
2. купить учебник по корпоративному праву
3. прочитать основные законы.
Например, в России указанные вами вопросы регулируются основными законами
-Гражданский кодекс (не всё подряд, но долго выбирать и указывать разделы. В любом случае, понимание должно быть системным.)
-Федеральный закон Об акционерных обществах
-Федеральный закон Об обществах с ограниченной ответственностью
-Федеральный закон О рынке ценных бумаг
Для начала достаточно. Есть ещё много-много замороченных Стандартов Федеральной службы по финансовым рынкам.

Однако, что-то мне подсказывает, что вам интересно законодательство Израиля, скорее всего.
То есть просто заглянуть в отдел с юридической литературой ближайшего книжного магазина, учебник по корпоративному праву Израиля (Corporate Law) - самое оно.
Трансграничные корпорации работают по принципу выбора наиболее благоприятного законодательства для каких-то проектов. Это Comparative Law.
Это если в точки зрения закона вам надо.
Но это будет реально ОЧЕНЬ сложно.
Выбирайте свой уровень.

[dimrub.livejournal.com]

TTC

(сам я из этой категории ничего не слушал, так что не знаю, насколько это то, что надо).

[motya.livejournal.com]

Я слушал вот этот их курс
http://www.teach12.com/ttcx/CourseDescLong2.aspx?cid=550&pc=Business%20and%20Economics
Занятно, но это не то, что Авва спрашивал.
На самом деле, в том курсе рассказываются достаточно очевидные вещи, как-то он не стал для меня откровением.

[white-lee.livejournal.com]

Недавно читал Naked Economics by Charles Wheelan. Она очень простая, объясняет с нуля, но, похоже, не настолько глубоко, как тебе хочется. Кроме того, чем дальше, тем сильнее становится ощущение, что она очень необъективна и автор выдает свою точку зрения за единственно верную. Просмотр рецензий показывает, что это действительно так. Но как начальное чтение для ознакомления с базовыми понятиями экономики, вполне годится. Правда твои вопросы очень ориентированы на биржу и юридические аспекты, а там больше макроэкономика в общем - деньги, налоги, кто такой Federal Reserve, свободный рынок и т.п.

Советуют еще Freakonomics, все собираюсь ее попробовать.

И вот еще есть хорошее введение в экономику :)

[avva.livejournal.com]

Freakonomics это просто набор забавных историй, построенных на принципе "давайте посмотрим на это явление с экономической точки зрения, хоть она, казалось бы, тут и ни при чем".

Hull. Options, Futures and Other Derivatives

[tolko-ne.livejournal.com]

Вам, возможно, понравится. Это введение в финансовую математику. Она примерно на graduate math level.

Автор предполагает читателя скорее математиком, чем trader'ом, но при этом матеметиком начинающим, с 3-4 годами учебы.

Первая треть объясняет смысл и определение изучаемых финансовых инструментов, рынков, стратегий и т.п. Это как раз отвечает на Ваши вопросы о "механике long/short".

А потом идет вывод формул для цены опции (уравнение Блэка-Шольца и т.п. При этом автор не перекармливает теорией случайных процессов, но и не стесняется туда нырять.

[alexmoskalyuk.livejournal.com]

Детально книг, описывающих всевозможные финансовые вариации, не будет, поскольку закон обычно чего-то там запрещает, а все остальное вроде как разрешает. Все книги расскажут, что вот типа есть акции, и что типа если тысяча акций, то это тысяча голосов, и что типа бывают еще такие звери как привилегированные, но мало кто расскажет
а) что это за золотые акции, которые есть у гугла и т.д.
b) а вот если акции шортят, и на рынке, скажем 1,600 акций вместо 1,000 выпущенных изначально, как проходит собрание акционеров?
3) какая разница между mutual funds, ETFs, investment funds, hedge funds, bond funds и т.д., поскольку фондов больше чем акций

Есть пару книжек, которые досконально покрывают малый аспект всего этого, но поскольку многие инструменты изобретаются на ходу (collaterized debt obligations, credit default swaps, etc.) то и литературы не особо.

[http://users.livejournal.com/d_m_/]

Знаю одну весьма хорошую книгу такого рода, но это - внутренее издание UBS, мне кажется, её невозможно купить-достать.

[mcmd22.livejournal.com]

Если в общем, то:
F.S. Mishkin & S.G.Eakins, Financial Markets & Institutions
Z.Bodie, A.Kane & A.J.Marcus, Investments

более детально и с формулами:
J.Hull Options, Futures and other Derivatives
M. Choudhry, Fixed-Income Securities and Derivatives
Еще хорощая серия у F.J.Fabozzi

Это стандартный набор учебников, но они отвечают или отвечали на большинсво ваших вопросов. Книжек очень много, все не прочтешь, а советовать еще сложнее.

[avva.livejournal.com]

Спасибо! Обязательно посмотрю.

[cartesius.livejournal.com]

http://book.pdfchm.net/From-Concept-to-Wall-Street-A-Complete-Guide-to-Entrepreneurship-and-Venture-Capital/9780130348036/

[sanmai]

У Джека Лондона и у Драйзера есть хорошие книги на эту тему...

[disaview.livejournal.com]

Деньги. Кредит. Банки. Учебник / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова
http://www.labirint-shop.ru/books/158510/

[malaya-zemlya.livejournal.com]

Попробуй:
Trading and Exchanges: Market Microstructure for Practitioners

Там как раз много именно про механику биржи. Лучше, все ж, читать после того, как уяснишь, чем stock от bond отличается.

Random Walk не очень рекомендую. Хотя книжка и интересная, но мессидж "покупайте индексные фонды, вот, кстати, наш телефон" сильно мешает. Плюс, в изложении слишком много концов с концами не сходится. Этим 90% книжек про финансы страдает.

[illy-drinker.livejournal.com]

У журнала The Economist есть ряд очень интересных пособий, которые разжевываеют с нуля смысл всех этих понятий

http://www.economistshop.com/asp/book.asp?cat=64&title=Economist+Books&fromhome=yes

Мне очень понравилась Economics, Making Sense of the Modern Economy Edited by Simon Cox
http://www.amazon.com/Economics-Making-Modern-Economy-Second/dp/1861975457/ref=sr_1_1?ie=UTF8&s=books&qid=1223599378&sr=8-1

[kirenenko.livejournal.com]

"как научиться думать о вложениях и прибыли от них":

william j. bernstein:
"The Four Pillars of Investing"
"The Intelligent Asset Allocator"

"учитывая одновременно инфляцию той валюты, в которой они хранятся, и/или отношение этой валюты к другим валютам"

The Currency Market and exchange rates have very little to do with personal investing and individual's life at all. And with inflation too. In capitalist countries, that is.

[kruzo007.livejournal.com]

Два учебника -- один по Corporate Finance, другой по Макроэкономике. Из любой программы MBA. Если нужны конкретные рекомендации -- дайте знать

[braindancer.livejournal.com]

Just a comment: being a current MBA student, I totally don't find the textbooks a good source of information. They're mind-bogglingly wordy and bloated with stuff that is not necessary to understand the concepts. So I personally end up reading Wikipedia to wrap my brain around these things - and I think I'm by far not alone in the class.

[yanis.livejournal.com]

Questions 1-2 are trivial (the answer to each would take 1-2 paragraphs) - wikipedia
Question 3 - The markets are:
1. exchange traded and over the counter (OTC) equity
2. exchange traded and (in US) primarily OTC bonds (government and corporate)
3. currency (forex)
4. commodity - gold, energy (oil, to lesser degree gas, electricity), agri (grain,meat etc)
comment too large anyway,
You do NOT need a book - you should chat with someone on ICQ, then go and read wikipedia about the markets I listed above.
Some questions are not meaningful (the one on acceptables ROI rates)

then you want to wikipedia "credit crunch" and follow the links to understand how the western economies work. It is actually very well written.

You will cover a lot ore material than with any book. Then you can go in-depth

[flaass.livejournal.com]

Я бы попробовал начать с "Капитала". Он, хоть и толстый, легко поддается чтению по диагонали.

почему сразу не с платона

[liberast-rus.livejournal.com]

он первый начал ахинею про экономику писать

[rejas.livejournal.com]

Всё, что вы перечислили, есть в любом учебнике по Corporate Finance. Вообще, крайне любопытный предмет, рекомендую.